Analyse de marché pour débutants
Cycles économiques
Les cycles économiques sont régulièrement des périodes répétitives dans le développement d'une économie de marché. La tendance générale de la croissance économique s'accompagne de fluctuations périodiques de l'activité économique: alternance de contraction et d'expansion de la production, investissement, diminution et augmentation des niveaux de revenus, emploi, prix, taux d'intérêt, taux des titres. Le cycle de l’activité économique comprend quatre phases: Expansion, Sommet, Récession et Fond.
Expansion
Après avoir atteint le point le plus bas du cycle, il y a une phase de reprise caractérisée par la croissance de l'emploi et de la production. De nombreux économistes estiment que l'inflation est faible jusqu'à ce que l'économie commence à fonctionner à pleine capacité ou, en d'autres termes, jusqu'à son apogée.
Sommet
Le sommet du cycle économique est le point culminant de la reprise économique. À ce stade, le chômage atteint son niveau le plus bas ou a complètement disparu et l'économie fonctionne à pleine charge (ou presque), c'est-à-dire que tout le capital et les ressources en main-d'œuvre du pays sont engagés dans la production. Habituellement, bien que pas toujours, au moment où les pressions inflationnistes maximales augmentent .
Récession
Une récession est une période de réduction de la production et de l'activité économique. En raison de la contraction du marché, le déclin se caractérise généralement par une augmentation du chômage. La plupart des économistes estiment que le ralentissement économique ou la récession n'est qu'une chute de l'activité économique, qui dure au moins six mois.
Fond
Le bas du cycle économique est le point le plus bas de la production et de l’emploi. On pense que l'atteinte du plancher prédit la fin de la récession car cette phase du cycle n'est pas longue. Mais l'histoire sait et les exceptions à cette règle. La grande dépression des années 1930 a duré près de dix ans.
Les cycles longs sont des cycles économiques d'une durée supérieure à 10 ans. Parfois, ils sont appelés par les noms de leurs chercheurs.
- Les cycles d'investissement (7-11 ans) sont étudiés par Clement Juglar;
- Les cycles d'investissement dans les infrastructures (15-25 ans) sont étudiés par Simon Kuznets;
- Les séries de Kondratieff (45-60 ans) sont décrites par l'économiste russe Nikolai Kondratiev;
- Les cycles de Forrester (200 ans) sont décrits par l'ingénieur américain Jay Forrester.
Les cycles d'activité économique sont variés et diffèrent par leur durée, la durée des phases individuelles, les hauteurs maximales et les profondeurs minimales. Dans les conditions actuelles, on remarque un lissage des fluctuations cycliques et de l'activité économique, l'allongement des intervalles entre les crises, la réduction de leur profondeur et de leur pouvoir destructeur. Le plus souvent, une crise est remplacée par une forme moins sévère.
Bien que l'on considère que les changements dans les activités commerciales sont directement ou indirectement liés aux cycles économiques, d'autres facteurs affectent l'économie. Les plus importants sont les fluctuations saisonnières et les tendances à long terme. L'influence des variations saisonnières s'observe à certaines périodes de l'année, par exemple, peu avant Noël ou Pâques, lorsque l'activité commerciale augmente considérablement, en particulier dans le commerce de détail. Dans d'autres industries telles que l'agriculture, l'industrie automobile et la construction, il existe également des variations saisonnières. Les tendances séculaires déterminent l'augmentation ou la diminution à long terme de la croissance économique.
Le cycle économique est souvent associé à des modifications du volume de sortie. De nombreux économistes estiment que la production est généralement mesurée par le produit intérieur brut (PIB) et l'indicateur le plus fiable de l'économie. Il est important de noter qu'un cycle économique en phase de reprise se traduit non pas par une augmentation du PIB, mais au rythme de cette augmentation. Les valeurs négatives du taux de croissance sur une certaine période, généralement six mois ou plus, sont considérées comme un signe de ralentissement de l'économie. En revanche, les taux de croissance constamment élevés de mois en mois montrent que l’économie est en plein essor.
Les cycles d'activité économique sont liés à de petits cycles économiques de 10 ans. Ils sont développés dans le contexte d'un cycle de développement économique de 50 à 60 ans. Les grands cycles sont identifiés par l'économiste russe Kondratyev. Elles consistent en des fluctuations à la hausse et à la baisse des conditions économiques, chacune d’elles pouvant durer jusqu’à 30 ans. Les grands cycles sont basés sur des changements révolutionnaires dans les technologies, les besoins de conception et de production. La transition vers la société postindustrielle dans les pays développés coïncide avec la cinquième vague la plus longue du cycle de Kondratyev. Le début de la phase ascendante est associé à la restructuration de l'économie fondée sur des technologies de pointe et à forte intensité scientifique.
Analyse graphique
Le graphique des prix est une séquence de prix tracés sur une période donnée. En termes statistiques, les graphiques sont appelés tracés de séries chronologiques.
Types de graphiques de prix
Il existe trois types de graphiques:
- linéaire(Fig.1)
- à barres (Fig.2)
- Chandeliers(Fig.3)
2 et 3 donnent des informations plus détaillées telles que l'ouverture, la fermeture, le minimum et le maximum sur une période donnée.
Support et résistance
La ligne / niveau de support et de résistance est un certain niveau pour lequel le prix ne peut ni baisser ni monter plus haut, respectivement. Sur tout marché où la fourchette de trading est stable, les prix rencontreront des niveaux de résistance et de soutien. En d'autres termes, lorsque le prix atteint un certain niveau, les haussiers ou les baissiers commencent à acheter ou à vendre de manière agressive, car ils n'acceptent aucun niveau et, à un moment donné, l'offre et la demande sur le marché sont égales, formant ainsi des lignes de résistance ou de soutien. . Cependant, s'il y a une cassure à la hausse ou à la baisse d'une fourchette de trading, le niveau de support précédent devient le niveau de résistance (Fig. 4), et le niveau de résistance devient au contraire le niveau de support. (Fig. 5).
Outre les lignes de tendance, les valeurs basses et élevées peuvent servir de niveaux de support et de résistance (Fig. 6 et Fig.7). Cependant, le précédent haut ou bas ne signifie pas que c'est le niveau à partir duquel le prix va remonter. Ils nous disent que lorsque le prix s'approche d'eux, il peut rencontrer un niveau de soutien ou de résistance proche du plus bas au plus haut parce que le marché se souvient qu'il y avait une parité entre les haussiers et les baissiers à ce niveau et que le prix est proche du niveau de soutien tous commencent à acheter, et à l'approche du niveau de résistance, au contraire, commencent à vendre. Une cassure du minimum ou du maximum précédent peut être considérée comme un signe de baisse ou d'augmentation des prix.
Le critère d’évasion des niveaux de support et de résistance peut être une chaîne de 2-3 fermetures inférieures ou supérieures à ces niveaux, respectivement, car une évasion commune ne signifiait toujours rien (Fig.8). Le critère ci-dessus est la confirmation d'une durée temporaire. Il existe plusieurs approches pour définir les critères: profondeur d’évasion, valeurs de prix sortant des niveaux de support ou de résistance.
Bars (Fig.9), Chandelier(Fig.10), les baisses (Fig.11) les hausses (Fig.12) peut également servir comme lignes de support ou de résistance.
Trend
La tendance est une tendance à la hausse ou à la baisse qui se caractérise par la stricte conséquence de maxima et minima plus élevés, en cas de tendance à la hausse, et de minima et de maximum plus faibles, en cas de tendance à la baisse. Une tendance à la hausse est considérée comme ne pas être cassée jusqu'à ce que le haut ou le bas précédent ne soit pas cassé. En d'autres termes, le prochain maximum ou minimum est inférieur au précédent. C'est le critère nécessaire pour une tendance à la hausse. Une tendance à la baisse est considérée comme ne pas être rompue jusqu'à ce que le bas ou le haut précédent ne soit pas franchi.
Gamme de trading
Contrairement à une tendance, une fourchette de négociation représente une tendance horizontale dans laquelle une séquence de hauts et de bas est presque au même niveau. Il inclut également les fluctuations de prix sur une longue période. Une gamme de trading est considérée comme brisée si sa limite supérieure ou inférieure a été franchie. (Fig.15)
