Để hiểu về thị trường tài chính hoạt động như thế nào, tại sao giá lại dịch chuyển theo cách này hay cách khác, đảo ngược các xu hướng, bạn cần quay lại nguồn gốc của lý thuyết này, hiểu các khái niệm cơ bản của nó là gì và nguyên nhân của chúng là gì.
Nguồn gốc của lý thuyết Dow
Charles Dow bắt đầu sự nghiệp tài chính của mình với tư cách là phóng viên cho Phố Wall. Sau đó, cùng với đối tác Edward Jones, ông đã tạo ra một công ty riêng, Dow Jones & Company. Họ bắt đầu phát hành một cuốn sách nhỏ, mỗi hai trang một ngày trong thế giới tài chính. Sau đó, doanh nghiệp nhỏ của họ phát triển và trở thành một trong những ấn phẩm lớn nhất trong thế giới tài chính, được gọi là Tạp chí Phố Wall.
Trong thời gian rảnh rỗi làm việc trong ấn phẩm, Dow đã cố gắng tìm ra cách thị trường hoạt động. Anh ta bị mê hoặc bởi sự chuyển động của giá cả và cố gắng hiểu logic của sự chuyển động này.
Mọi người đều biết rằng thị trường được thúc đẩy bởi cung và cầu. Giá tăng khi thương nhân mua và giảm khi họ bán. Thị trường là không thể đứng yên. Đó là lý do tại sao giá hình thành sóng hoặc dao động trên biểu đồ. Mục tiêu của Dow là muốn hiểu tâm trạng của các nhà giao dịch ảnh hưởng đến hành vi của thị trường như thế nào. Tất cả điều này hình thành cơ sở lý thuyết của mình.
Và đó chỉ là những điều cơ bản vì Charles Dow đã không hình thành ý tưởng cuối cùng. Sau đó những người khác đã giúp anh ấy thực hiện điều đó:
- Sam Nelson
- William Hamilton
- Robert Rhea
Nhờ có ba vị này, vào năm 1932, lý thuyết Dow đã được hình thành và có ích cho chúng ta ngày nay.
Các khái niệm chính của lý thuyết Dow
Nếu bạn nghĩ về ý tưởng của Charles Dow, bạn bắt đầu hiểu rằng thị trường giống như một sinh vật sống hành xử theo luật riêng. Một khi bạn đi sâu vào các nguyên tắc cơ bản của lý thuyết Dow, bạn sẽ bắt đầu hiểu cách thị trường hoạt động.
Mọi thứ đều phải được đánh giá một cách cẩn trọng
Dow tin rằng mọi biến động giá đều cân nhắc tất cả các thông tin đã biết, bao gồm các chỉ số kinh tế của tất cả các quốc gia, công ty và ngân hàng, bất kỳ rủi ro tiềm ẩn nào, và thậm chí cả tâm trạng của những người tham gia thị trường.
Điều này không có nghĩa là có thể dự đoán được tương lai sẽ như thế nào. Mỗi chuyển động giá đều tính đến tất cả các thông tin mới, không thể biết trước. Đó là lý do tại sao không có cách nào dự đoán được chuyển động thị trường với độ chính xác 100%.
Có ba loại xu hướng
Có thể bạn nghĩ rằng, có 3 xu hướng chính: xu hướng tăng, xu hướng giảm và xu hướng ngang. Tuy nhiên, Dow lại nghĩ khác. Ông cho rằng giá di chuyển theo kiểu ngoằn ngoèo, chúng ta có thể phân biệt ba loại xu hướng chính:
- Xu hướng primary. Đây là xu hướng chính cho thấy hướng đi chung của thị trường. Tất cả các xu hướng khác dựa trên hướng của xu hướng primary. Theo quy định, thời gian của nó là 1 đến 3 năm.
- Xu hướng secondary. Đây là một sự thay đổi giá di chuyển theo hướng ngược lại với xu hướng primary. Biến động trên xu hướng secondary thường cao hơn so với xu hướng chính.
- Biến động hàng ngày. Loại xu hướng thứ ba là pullback từ loại secondary và kéo dài không quá một tuần. Đặc trưng của xu hướng này là một lượng lớn tiếng ồn thị trường.
Xu hướng primary có ba giai đoạn
Mọi thứ đều có điểm bắt đầu, điểm giữa và điểm kết thúc. Điều này cũng áp dụng cho xu hướng:
- Giai đoạn Accumulation. Đây là giai đoạn giá đang cố gắng có được chỗ đứng và xây dựng sức mạnh trước những chuyển động chính. Thông thường, một phần của xu hướng trước đó đã bắt đầu suy yếu. Đây là điểm hấp dẫn nhất nhưng điểm vào rủi ro nhất.
- Giai đoạn Big Move. Đây là phần chính và dài nhất của vòng đời xu hướng.
- Giai đoạn Excess. Trong giai đoạn này, giá bắt đầu hành xử phi lý, không ổn định, số lượng điều chỉnh đang tăng lên. Tại thời điểm này, hầu hết các thương nhân thường thoát khỏi giao dịch của họ.
Xu hướng nên được xác nhận theo khối lượng
Dow lưu ý rằng khối lượng giao dịch tăng lên khi hướng giá khớp với xu hướng chính và giảm khi nó quay trở lại. Do đó, với một xu hướng tăng, khối lượng sẽ tăng khi giá tăng và giảm khi chúng giảm. Nếu mọi thứ xảy ra theo cách khác và trong quá trình pullback, khối lượng sẽ tăng lên, điều này cho thấy sự thay đổi xu hướng sắp xảy ra, vì những “con gấu” đang có được sức mạnh.
Chỉ số cần xác nhận
Dow tin rằng với sự đảo ngược xu hướng, bạn nên chờ xác nhận của các chỉ số khác. Các tín hiệu của tất cả các chỉ số phải phù hợp. Nếu tín hiệu chưa khớp thì xu hướng đảo ngược sai.
Ngày nay, các nhà giao dịch có quyền truy cập vào các chỉ số một cách dễ dàng, cho thấy mức bán quá mức và mua quá mức, chẳng hạn như Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI). Nếu bạn nhận thấy rằng các mức cao và thấp của một xu hướng tăng bắt đầu giảm (hoặc tăng cho một xu hướng giảm) thì bạn nên kiểm tra chỉ báo RSI để xác nhận tín hiệu này.
Cuối cùng
Charles Dow đặt nền tảng cho phân tích kỹ thuật và tìm hiểu ảnh hưởng của tâm lý thương nhân trên thị trường. Chính ông là người đã vạch ra những điều cơ bản để xác định xu hướng bằng mức cao hơn và mức thấp hơn.
Lý thuyết Dow không phải là một chiến lược và sẽ không giúp bạn xác định chính xác sự phát triển của thị trường trong tương lai. Tuy nhiên, sự hiểu biết về các khái niệm của lý thuyết này sẽ giúp bạn hiểu cách thị trường hoạt động, cách đọc xu hướng và cách hiểu các tín hiệu. Bước đầu tiên trong bất kỳ lĩnh vực nào, bạn cũng nên bắt đầu với những điều cơ bản. Đối với Forex, những điều cơ bản này nằm gọn trong lý thuyết Dow.